アメリカ国債はNISAで買える?

「アメリカ国債の5年ものの利回りが5%台になっていて高いらしい！」
「NISAで買えば、利益に税金がかからなくてお得なのでは?」

そう思って調べ始めた方は多いと思います。でも実は、NISAでは米国債そのものを買うことはできません。

とはいえ、あきらめる必要はありません。NISAでは「米国債に投資するETFや投資信託」を買えますし、特定口座なら「米国債そのもの」を買えます。

この記事では、投資初心者の方に向けて、次の3つを専門用語をできるだけ使わずに解説します。

NISAと特定口座で何が違うのか
それぞれのメリット・デメリット
どんな人にどちらが向いているか

そもそも米国債とは?

米国債とは、アメリカ政府が発行する債券のことです。債券は、ざっくり言うと「国にお金を貸す代わりに、利息をもらえる仕組み」です。

持っている間は、利息(利子)がもらえる
満期になると、貸したお金(元本)が戻ってくる

イメージとしては、満期のある定期預金に近いものです。ただし、日本円の預金とは違い、米ドルで運用するため、円とドルの為替レートの影響を受けます。

結論:NISAでは米国債そのものは買えない

新NISAの対象になっているのは、株式や投資信託、ETFなどです。国債や社債といった債券そのものは対象外で、これは米国債も同じです。

ただし、次のような買い方ならNISAを使えます。

米国債に投資するETF(上場投資信託)
米国債に投資する投資信託

どちらも、NISAの「成長投資枠」で購入できます。つみたて投資枠では、債券を中心とした商品は基本的に対象外です。

ここで出てきたETFや投資信託を、まず簡単に説明しておきます。

ETF:株のように、市場でいつでも売り買いできる「商品の詰め合わせパック」
投資信託:たくさんの人から集めたお金を、プロがまとめて運用してくれる商品

つまり、米国債ETFは「米国債の詰め合わせパックを、株のように買えるもの」だと考えてください。

NISAで買える主な米国債ETF

証券コード	商品名	特徴
1486	上場インデックスファンド米国債券(為替ヘッジなし)	7〜10年の米国債。為替の影響を受ける
1487	上場インデックスファンド米国債券(為替ヘッジあり)	同じ債券で、為替の影響を抑える
2093	上場Tracers 米国債0-2年ラダー(為替ヘッジなし)	短期の米国債。ドル建てMMFに近い値動き

「為替ヘッジ」とは、為替の変動による損得をあらかじめ抑える仕組みのことです。くわしくは後ほど説明します。

NISAと特定口座、どう違う?

個別の米国債を特定口座で買う場合と、米国債ETFをNISAで買う場合の違いを、表にまとめます。

項目	個別米国債(特定口座)	米国債ETF(NISA)
税金	利子や売却益に約20%の税金	分配金・売却益が非課税
満期	あり。持ち続ければ額面で戻る	なし。価格は常に変動する
最低購入額	1,000ドル(約15万円)〜	1口から。数千円〜数万円
コスト	売買時の為替手数料など	信託報酬(年0.2〜0.6%程度)
口座の手続き	外国証券取引口座などが必要な場合も	通常の証券口座・NISA口座でOK
損益通算	他の課税口座の損益と通算できる	できない

※金額は為替によって変わります。信託報酬は商品によって異なるため、購入前に必ず各商品の最新情報を確認してください。

違い①:税金

いちばん大きな違いは税金です。

特定口座で個別の米国債を買うと、受け取った利子や売却で出た利益に約20%の税金がかかります。NISAで米国債ETFを買えば、同じ分配金や利益が非課税になります。

ただし、個別債の為替差益の税金の扱いは少し複雑です。くわしくは国税庁のサイトか税理士にご確認ください。

違い②:満期があるかどうか

個別の米国債には満期があります。満期まで持てば、額面どおりの金額が戻ってきます(ドルベースの話です)。

一方、ETFには満期がありません。常に新しい債券に入れ替えながら運用されるため、売るタイミングによって、買ったときより値下がりしていることもあります。「満期に元本が戻る安心感」を求める人は、個別債のほうが向いています。

違い③:買いやすさ

個別の米国債は、最低でも1,000ドル(約15万円)からです。まとまった資金が必要で、口座開設などの手間もかかります。ETFなら数千円から買え、普通の証券口座で手軽に始められます。

違い④:損益通算

NISAは非課税なのがメリットですが、損をしても他の利益と相殺できません。特定口座なら、株などで出た利益と債券の損失を相殺して、税金を減らせる場合があります。

買う前に知っておきたい3つの注意点

「国債だから安全」と思われがちですが、注意点もあります。

1. 為替リスク

米国債はドル建てです。円高になると、円に換算した価値が減ってしまいます。これを防ぐ仕組みが「為替ヘッジ」ですが、ヘッジをするとコストがかかり、円安のメリットも受けられません。

ヘッジなし:円安なら得、円高なら損(為替の影響を丸ごと受ける)
ヘッジあり:為替の影響を抑えられるが、コストがかかる

2. 金利上昇リスク

一般的に、金利が上がると債券の価格は下がります。ETFや途中売却では、この値下がりの影響を受けます。個別債でも、満期前に売ると損が出る可能性があります。

3. 元本保証ではない

米国債は信用力の高い債券ですが、預金のような元本保証ではありません。為替や金利によって、元本割れする可能性はあります。

どんな人にどちらが向いている?

NISA(米国債ETF)が向いている人

少額から始めたい
税金をできるだけ抑えたい
口座開設などの手間をかけたくない
いつでも売買できる自由さがほしい

特定口座(個別米国債)が向いている人

満期まで持って、元本を確定させたい
まとまった資金がある
NISAの枠は、株式など別の商品に使いたい

NISA枠の使い方も考えよう

NISAの非課税枠には限りがあります。債券は一般的に株式よりリターンが低めなので、「貴重な非課税枠を債券に使うか、株式に使うか」も大事な判断ポイントです。

迷う場合は、先に株式や投資信託でNISA枠を使い、債券は特定口座で持つという考え方もあります。

まとめ

NISAでは米国債そのものは買えない
NISAで買えるのは、米国債に投資するETFや投資信託(成長投資枠)
NISAは税金がかからない、特定口座の個別債は満期に元本が戻るのが強み
為替リスク・金利リスク・元本割れの可能性には注意が必要
迷ったら、少額から始められるNISAの米国債ETFがはじめやすい

自分の目的(税金を抑えたいのか、満期に元本を確定させたいのか)に合わせて選んでみてください。